 |
| 18.11.21 11:53 |
ФосАгро публикует финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2021 г. Компания сообщает о достижении рекордной квартальной EBITDA более 57 млрд руб. |
Группа «ФосАгро» (далее «ФосАгро» или «Компания», тикер на Московской и Лондонской фондовых биржах: PHOR), российская вертикально-интегрированная компания, в состав которой входит один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений, сегодня публикует консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2021 года.
Основные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2021 г.:
Выручка за 3 квартал 2021 года выросла на 63,8% к уровню аналогичного периода прошлого года и составила 116,3 млрд рублей (1,6 млрд долларов США) на фоне высокого сезонного спроса на удобрения.
Выручка за 9 месяцев 2021 года выросла на 50,0% к уровню аналогичного периода прошлого года и составила 292,6 млрд рублей (4,0 млрд долларов). В основном данный рост был связан с восстановлением мировых цен на удобрения в течение года на фоне их высокой доступности для конечных потребителей и низкого уровня запасов на ключевых рынках.
В 3 квартале 2021 года EBITDA компании увеличилась более чем в два раза по сравнению с 3 кварталом 2020 года и достигла 57,2 млрд рублей (779 млн долларов США). Модернизация производственных активов, повышение эффективности основных агрегатов и рост обеспеченности ключевыми ресурсами позволили получить рентабельность по EBITDA за квартал на уровне 49,2%.
За 9 месяцев 2021 года EBITDA компании увеличилась на 92,2% по сравнению с 9 месяцами 2020 года до 130,3 млрд рублей (1,8 млрд долларов США). Рентабельность по EBITDA за этот период выросла до 44,5%.
Объем инвестиций в приобретение основных средств за 9 месяцев 2021 года составил 31,7 млрд рублей (429 млн долларов США), увеличившись на 15,8% к аналогичному периоду прошлого года. Данный рост был связан с выходом на финальную стадию строительства современного производственного комплекса на площадке в Волхове, в рамках реализации стратегии долгосрочного развития.
В 3 квартале 2021 года свободный денежный поток компании составил 20,7 млрд рублей (283 млн долларов США) что превышает уровень прошлого года на 6,9%.
За 9 месяцев 2021 года свободный денежный поток компании составил 55,0 млрд рублей (742 млн долларов США), что на 38,5% выше уровня аналогичного периода прошлого года.
В 3 квартале и за 9 месяцев 2021 года скорректированная чистая прибыль** составила 39,7 млрд рублей (541 млн долларов США) и 85,1 млрд рублей (1,2 млрд долларов США), соответственно, что превышает уровни аналогичных периодов прошлого года более чем в 2 раза.
Чистый долг по состоянию на 30 сентября 2021 года снизился на 33,6 млрд руб. по сравнению с концом 2020 года и составил 123,3 млрд рублей (1,7 млрд долларов США). Соотношение чистого долга к показателю EBITDA на конец 3 квартала 2021 года снизилось до 0,83х.
Основные финансовые и операционные показатели:
| ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ | | (млн руб.) | 9М 2021 | 9М 2020 | Изменение, % | 3 кв. 2021 | 3 кв. 2020| Изменение, % | | | Выручка | 292 564 | 194 988 | 50,0 | 116 303 | 70 992 | 63,8 | | EBITDA* | 130 291 | 67 791 | 92,2 | 57 197 | 27 927 | 107,8 | | Рент. по EBITDA | 44,5% | 34,8% | 9,8рр | 49,2% | 39,3% | 9,8рр | | Чистая прибыль | 87 840 | 3 958 | 2119,3 | 39 188 | -1 333 | n/a | | Чистая прибыль, скорр.** | 85 065 | 41 205 | 106,4 | 39 737 | 18 968 | 109,5 | | Свободный денежный поток | 54 952 | 39 665 | 38,5 | 20 735 | 19 391 | 6,9 | | | 30.09.2021 | 31.12.2020 | | | | | | Чистый долг | 123 285 | 156 875 | | | | | | Чистый долг/EBITDA за 12 мес. | 0,83 | 1,86 | | | | |
Курс рубля к доллару США: средний курс в 3 квартале 2021 года: 73,5;
средний курс в 3 квартале 2020 года: 73,6;
по состоянию на 30 Сентября 2021 года: 72,8;
по состоянию на 31 Декабря 2020 года: 73,9.
* EBITDA рассчитывается как операционная прибыль, увеличенная на сумму амортизации.
** Скорр. чистая прибыль определяется как чистая прибыль без учета прибыли или убытка от курсовых разниц по финансовой деятельности
Комментируя финансовые результаты, генеральный директор, член Совета директоров ПАО «ФосАгро» Андрей Гурьев отметил:
«В начале я бы хотел поделиться очень важной для нас новостью – в третьем квартале 2021 года ФосАгро первой в России прошла оценку соответствия требованиям национального стандарта улучшенной продукции. Соответствующие сертификаты были выданы Череповецкому, Волховскому и Балаковскому производственным комплексам ФосАгро. Таким образом, вся продукция предприятий компании по производству минеральных удобрений прошла сертификацию на соответствие российскому национальному стандарту, вводящему самые жесткие в мире ограничения на содержание тяжелых металлов и мышьяка. Это подтверждает уникальную экоэффективность продукции ФосАгро, которая теперь сможет маркировать её национальным стандартом. Ранее такую возможность мы получили от Европейской комиссии, разрешившей использовать маркировку на удобрениях, соответствующих самым жестким требованиям в области регулирования кадмия в ЕС.
Кроме того, компания продолжает наращивать выпуск удобрений на своих производственных активах. В настоящий момент мы приближаемся к завершению строительства современного производственного комплекса на площадке в Волхове, мощность которого должна составить до одного миллиона тонн экоэффективных удобрений.
Я также рад сообщить об очередном успехе ФосАгро на рынках капитала: успешном закрытии сделки по размещению семилетних облигаций объемом 500 млн долларов США по ставке в 2,6% годовых. Это рекордно низкая ставка купона среди всех российских корпоративных выпусков в долларах с сопоставимым сроком обращения, что позволит компании снизить общую стоимость своего долгового портфеля.
Говоря о результатах деятельности группы за девять месяцев 2021 года я бы хотел отметить, что мы снова установили несколько исторических рекордов. Проведенная модернизация производственных агрегатов, повышение общей эффективности производств и рост уровня обеспеченности ключевым сырьем позволили нам увеличить выпуск фосфорной кислоты на 5% к уровню прошлого года, что позволило нарастить выпуск наиболее маржинальных марок удобрений, таких как DAP/MAP и NPK, на 9% и 7% соответственно.
Благоприятная конъюнктура на мировых рынках сельскохозяйственной продукции и удобрений в третьем квартале способствовала высокой генерации денежного потока и росту маржинальности бизнеса. Выручка по итогам квартала превысила 116 млрд рублей, увеличившись более чем в полтора раза, а EBITDA выросла более чем в два раза и составила рекордные за всю публичную историю компании 57,2 млрд рублей.
Рост прибыли компании в 2021 году обеспечил увеличение налоговых отчислений в бюджеты всех уровней. Так, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, налоговые отчисления во все бюджеты превысили 28 млрд рублей, причем в региональные бюджеты отчисления увеличились более чем в 3 раза, а в федеральный бюджет выросли почти в 6 раз. Мы уверены, что эти поступления будут способствовать развитию социальной сферы во всех регионах присутствия компании.
Высокая эффективность бизнеса, контролируемый объем капитальных вложений и грамотное управление оборотным капиталом позволили компании сгенерировать в третьем квартале свободный денежный поток более 20 млрд рублей.
Высокая маржинальность продаж обеспечила снижение чистого долга группы на конец квартала до 123 млрд рублей, а показатель Чистый долг/EBITDA при этом уменьшился до 0,83х, что по финансовой политике группы соответствует долгосрочному комфортному уровню.
Подводя итог вышесказанному, я бы хотел еще раз отметить, что высокие операционные и финансовые показатели деятельности компании, низкая долговая нагрузка и сбалансированная программа долгосрочного развития обеспечивают стабильную генерацию свободного денежного потока и позволяют справедливо распределять его между финансированием инвестиционных и социальных проектов компании и акционерами».
Ситуация на рынках в 3 квартале 2021 года
В начале 3 квартала 2021 года цены на фосфорные удобрения вновь обновили многолетние максимумы – до $700-720/т, FOB, Балтика на MAP, благодаря сохранению высоких цен на с/х продукцию и развитию сезонного спроса в Бразилии. Несмотря на последующую коррекцию мировых цен на зерновые и масличные культуры, рост экспорта из Китая и относительно низкий импортный спрос на удобрения со стороны Индии, мировые цены на фосфорные удобрения оставались на высоком уровне. В конце квартала сокращения производства и экспорта в США и угроза введения экспортных ограничений в Китае способствовали стабилизации цен и возобновлению повышательного тренда. Средний уровень цен на MAP в 3 квартале 2021 года составил $695/т, FOB, Балтика против $617/т, FOB, Балтика во 2 квартале 2021 года. Контрактные цены на поставки фосфорной кислоты в Индию в 3 квартале 2021 года были согласованы на уровне $1160/т 100% P2O5, CFR, Индия, что на $162/т выше цены 2 квартала 2021 года в соответствии с изменением конъюнктуры рынка фосфорных удобрений. Цены на фосфатное сырье (68-72% BPL) в течение 3 квартала 2021 года фиксировались в пределах $130-190/т, FOB, Марокко, против диапазона $85-155/т, FOB, Марокко, во 2 квартале 2021 года. Мировые цены на серу оставались относительно стабильными на ранее достигнутых высоких уровнях в пределах $180/т, FOB, Черное море/Балтика.
Цены на азотные удобрения росли под воздействием развития сезонного спроса на ключевых рынках Латинской Америки и, особенно, в Бразилии, а также в Индии и других странах Азии. Угроза введения экспортных ограничений со стороны Китая также способствовала сохранению высокого уровня цен. Средний уровень цен на прилированный карбамид в 3 квартале 2021 года составил $442/т, FOB, Балтика против $359/т, FOB, Балтика во втором квартале 2021 года.
Мировые цены на товарный аммиак продолжали расти вследствие восстановления спроса со стороны промышленного потребления и сохранения ограниченного экспорта со стороны крупных экспортеров Ближнего Востока, ЮВА и Америки из-за внеплановых остановок по техническим причинам. Средняя цена на товарный аммиак в 3 квартале 2021 года составила $578/т, FOB, Черное море, что на $114 или 25% выше среднего уровня цен во 2 квартале 2021 года.
На приоритетном российском рынке сезон внесения фосфорных удобрений под полевые работы завершился. В настоящее время наблюдается повышенный спрос на аммиачную селитру, в связи с чем российские производители в добровольном порядке продлили действие режима сдерживания цен на минеральные удобрения до 31 декабря текущего года и в приоритетном порядке обеспечивают возросшие потребности в азотных удобрениях на внутреннем рынке. Эта мера будет стимулировать подготовку к сезонным полевым работам и укрепит устойчивость российского сельского хозяйства, выполнение планов по урожаю, насыщению внутреннего рынка отечественным продовольствием с улучшенными характеристиками и экспорту продукции АПК.
Финансовые показатели за 3 квартал 2021 года
В 3 квартале 2021 года выручка компании выросла на 63,8% к уровню 3 квартала 2020 года и составила 116,3 млрд рублей (1,6 млрд долларов США). Основным драйвером роста выручки послужил рост мировых цен на фосфорные и азотные удобрения на фоне высокого спроса и низкого уровня запасов на основных рынках сбыта.
EBITDA компании за 3 квартал 2021 года увеличилась более чем в 2 раза к уровню аналогичного периода прошлого года и составила рекордные 57,2 млрд рублей (779 млн долларов США). Такого существенного роста удалось добиться, в том числе, благодаря успешно реализованным ранее мероприятиям, направленным на увеличение производительности и рост обеспеченности собственными сырьевыми ресурсами. Рентабельность по EBITDA по итогам квартала превысила 49%.
- EBITDA в сегменте фосфорсодержащих удобрений составила 47,5 млрд рублей (646 млн долларов США), что практически в 2 раза выше показателя 3 квартала 2020 года. Рост прибыли был зафиксирован по всем основным продуктам, в основном благодаря рекордному значению покупательской способности фермеров на фоне высоких цен на сельхоз продукцию.
- EBITDA в сегменте азотосодержащих удобрений составила 9,4 млрд рублей (128 млн долларов США), что практически в 2,5 раза выше показателя 3 квартала 2020 года.
Чистая прибыль (скорректированная чистая прибыль определяется как чистая прибыль без учета прибыли или убытка от курсовых разниц) за 3 квартал 2021 года увеличилась более чем в 2 раза к уровню аналогичного периода прошлого года и составила 39,7 млрд рублей (541 млн долларов США).
В 3 квартале 2021 года свободный денежный поток компании составил 20,7 млрд рублей (283 млн долларов США). Основной приток денежных средств был обеспечен ростом объемов производства всех видов минеральных удобрений, повышением доходности реализации за счет роста средних цен, а также вследствие улучшения структуры товарной продукции.
Капитальные вложения в 3 квартале 2021 года составили 10,6 млрд рублей (144 млн долларов США). Основные инвестиции были направлены на строительство крупного производственного комплекса на площадке в Волхове. На данной площадке уже запущены первые производственные линии проектной мощностью более 800 тыс. тонн МАР в год, а после полного завершения данного проекта суммарная мощность нового комплекса достигнет практически 900 тыс. тонн.
Соотношение чистого долга к показателю EBITDA на 30 сентября 2021 года составило 0,83х. Снижение долговой нагрузки было обеспечено за счет роста прибыльности бизнеса при эффективном контроле издержек. Чистый долг по состоянию на 30 сентября 2021 года снизился до 123,3 млрд рублей (1,7 млрд долларов США).
| СЕБЕСТОИМОСТЬ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ | | (млн руб.) | 9М 2021 | 9М 2020 | Изменение, % | 3 кв. 2021 | 3 кв. 2020| Изменение, % | | | Амортизация | 18 771 | 18 721 | 0,3 | 6 433 | 6 498 | -1,0 | | Материалы и услуги | 35 147 | 31 672 | 11,0 | 12 625 | 11 352 | 11,2 | | Транспортировка апатитового концентрата | 6 659 | 6 682 | -0,3 | 2 422 | 2 446 | -1,0 | | Затраты на ремонт | 8 609 | 7 380 | 16,7 | 2 972 | 2 613 | 13,7 | | Расходы на буровые и взрывные работы | 2 780 | 2 380 | 16,8 | 973 | 891 | 9,2 | | Прочие материалы и услуги | 17 099 | 15 230 | 12,3 | 6 258 | 5 402 | 15,8 | | Сырье | 43 510 | 27 871 | 56,1 | 18 773 | 9 568 | 96,2 | | Аммиак | 9 433 | 3 480 | 171,1 | 4 554 | 1 213 | 275,4 | | Сера и серная кислота | 12 004 | 3 459 | 247,0 | 5 942 | 1 201 | 394,8 | | Калий | 11 284 | 9 811 | 15,0 | 4 985 | 3 785 | 31,7 | | Природный газ | 9 671 | 9 875 | -2,1 | 2 795 | 2 954 | -5,4 | | Сульфат аммония | 1 118 | 1 246 | -10,3 | 497 | 415 | 19,8 | | ФОТ и соц.отчисления | 11 562 | 10 910 | 6,0 | 4 003 | 3 796 | 5,5 | | Электроэнергия | 4 924 | 4 919 | 0,1 | 1 713 | 1 683 | 1,8 | | Топливо | 4 092 | 2 970 | 37,8 | 1 369 | 923 | 48,3 | | Продукция для перепродажи | 7 584 | 6 795 | 11,6 | 2 291 | 2 038 | 12,4 | | Таможенные пошлины | 1 654 | 1 023 | 61,7 | 516 | 459 | 12,4 | | Фрахт, портовые и стивидорные расходы | 19 286 | 13 909 | 38,7 | 6 469 | 4 845 | 33,5 | | Оплата услуг РЖД и вознаграждений операторов | 8 329 | 8 732 | -4,6 | 2 730 | 2 815 | -3,0 | | Прочее | 962 | 871 | 10,4 | 373 | 336 | 11,0 | | Всего | 155 821 | 128 393 | 21,4 | 57 295 | 44 313 | 29,3 |
С начала года себестоимость реализованной продукции выросла на 21,4%. Данный рост в основном был связан с ростом цен на основные сырьевые ресурсы.
В 3 квартале 2021 года себестоимость увеличилась на 29,3% к уровню аналогичного периода прошлого года, что было связано с ростом цен на сырье, топливо и на материалы и услуги:
- Расходы на материалы и услуги увеличились к уровню 3 квартала 2020 года на 11,2% и составили 12,6 млрд рублей (172 млн долларов США). Данный рост был связан с увеличением объема запланированных ремонтных работ, преимущественно на линиях по производству аммиака и фосфорной кислоты, и общим ростом цен на материалы и услуги.
- Расходы на сырье выросли на 96,2% к уровню 3 квартала 2020 года до 18,8 млрд рублей (256 млн долларов США):
- Расходы на аммиак выросли на 275,4% по сравнению с 3 кварталом 2020 года до 4,6 млрд рублей (62 млн долларов США). Это увеличение было связано с ростом цены на аммиак в 2021 году на фоне сезонных остановок производств аммиака в мире в начале года и роста цен на природный газ в Европе в третьем квартале.
- Расходы на серу и серную кислоту выросли на 394,8% по сравнению с 3 кварталом 2020 года до 5,9 млрд рублей (81 млн долларов США) в связи с ростом мировых цен на эти продукты вслед за ростом цены на удобрения.
- Затраты на фрахт, портовые и стивидорные расходы увеличились на 33,5% до 6,5 млрд рублей (88 млн долларов США) в связи с ростом тарифов на перевозки.
| Административные и Коммерческие расходы | | (млн руб.) | 9М 2021 | 9М 2020 | Изменение, % | 3 кв. 2021 | 3 кв. 2020| Изменение, % | | | Административные расходы | 14 946 | 12 941 | 15,5 | 5 057 | 4 139 | 22,2 | | ФОТ и соц. отчисления | 9 722 | 8 376 | 16,1 | 3 280 | 2 648 | 23,9 | | Профессиональные услуги | 1 279 | 1 285 | -0,5 | 441 | 332 | 32,8 | | Амортизация | 1 022 | 1 019 | 0,3 | 330 | 341 | -3,2 | | Услуги по пожарной безопасности | 777 | 658 | 18,1 | 271 | 230 | 17,8 | | Прочее | 2 146 | 1 603 | 33,9 | 735 | 588 | 25,0 | | Коммерческие расходы | 4 826 | 4 307 | 12,1 | 1 542 | 1 418 | 8,7 | | ФОТ и соц. отчисления | 2 890 | 2 318 | 24,7 | 980 | 736 | 33,2 | | Материалы и услуги | 850 | 866 | -1,8 | 262 | 304 | -13,8 | | Амортизация | 1 086 | 1 123 | -3,3 | 300 | 378 | -20,6 |
Административные и коммерческие расходы в 3 квартале 2021 года увеличились к уровню аналогичного периода прошлого года на 22,2% до 5,1 млрд рублей (68 млн долларов США) и на 8,7% до 1,5 млрд рублей (21 млн долларов США) соответственно. Среди драйверов роста можно выделить изменения ФОТ и соц. отчислений, связанные с индексацией зарплат сотрудников, компенсационными выплатами и изменением валютных курсов.
Рыночные перспективы
В начале 4 квартала 2021 года мировые рынки удобрений характеризуются дальнейшей ценовой эскалацией, что связано с развитием энергетического кризиса, беспрецедентным ростом цен на природный газ в странах Европы и Азии и последующим сокращением производства удобрений, а также вследствие ограничений экспорта из Китая в пользу внутренних поставок. Цены на глобальных рынках вновь обновили многолетние максимумы и продолжают расти, особенно на азотные удобрения на фоне приближения основного сезонного спроса на ключевых рынках Северной Америки, Европы и в Китае.
Источник: Группа "ФосАгро"" target="_blank">Группа "ФосАгро"
Все новости индустрии
|
|
