Главная >> Информация >> Новости >> Новости индустрии >> Просмотр новости индустрии

Новости портала  |  Новости компаний  |  Новости регионов  
21.02.20 09:40

Финансовые результаты ФосАгро за 4 квартал и 12 месяцев 2019 года: Свободный денежный поток за 2019 год вырос на 38% и достиг 28,3 млрд рублей; выручка на 6,3% - до 248,1 млрд рублей

ПАО «ФосАгро» (далее - «ФосАгро» или «Компания», тикер на Московской и Лондонской фондовых биржах: PHOR), российская вертикально-интегрированная компания, один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений, сегодня публикует консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 4 квартал и 12 месяцев 2019 года.

Выручка ФосАгро за 12 месяцев 2019 года выросла на 6,3% к уровню 2018 года и составила 248,1 млрд рублей (3,8 млрд долларов США) благодаря росту объемов реализации конечной продукции. Выручка за 4 квартал 2019 года снизилась на 10,8% к аналогичному периоду прошлого года и составила 53,1 млрд рублей (0,8 млрд долларов США).

EBITDA за 12 месяцев 2019 года выросла на 0,9% - до 75,6 млрд рублей (1,2 млрд долларов США), а рентабельность по EBITDA осталась на высоком уровне 30,5%. EBITDA за 4 квартал 2019 года снизилась на 39,7% к аналогичному периоду прошлого года и составила 11,2 млрд рублей (176 млн долларов США).

Свободный денежный поток за 12 месяцев 2019 года вырос на 37,8% к уровню прошлого года и составил 28,3 млрд рублей (437 млн долларов США) благодаря росту продаж на 7,0% год к году и более эффективному управлению оборотным капиталом. Свободный денежный поток за 4 квартал 2019 года был отрицательным, что в целом соответствует сезонной динамике данного показателя.

Соотношение чистого долга к показателю EBITDA на конец 2019 года снизилось до 1,7х (по сравнению с 1,8х по состоянию на 31 декабря 2018 года), благодаря росту показателя EBITDA и укреплению курса рубля относительно доллара США в течение года. Чистый долг по состоянию на 31 декабря 2019 года составил 131,6 млрд рублей (2,1 млрд долларов США).

Основные финансовые и операционные показатели:

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
млн руб.4 кв. 20194 кв. 2018Изм., %12М 201912М 2018Изм., %
Выручка53 14259 551-10,8%248 125233 3126,3%
EBITDA*11 18618 556-39,7%75 58274 9080,9%
Рент. EBITDA21,0%31,2% 30,5%32,1%
Чистая прибыль6 7014 50448,8%49 40822 135123,2%
Чистая прибыль скорр.**2 52810 904-76,8%37 06241 748-11,2%
Свободный денежный поток-4 292-1 551 - 28 27220 51037,8%
31-12-201931-12-2018
Чистый долг131 583135 330
Чистый долг/EBITDA за 12 мес.1,7x1,8x
Объем продаж, тыс. т4 кв. 20194 кв. 2018Изм., %12М 201912М 2018Изм., %
Фосф. удобрения1 7381 49216,6%7 2556 6359,4%
Азотные удобрения53746914,5%2 1972 1960,1%
Всего продаж2 2761 96116,1%9 4528 8307,0%

Курс рубля к доллару США: средний курс в 4 квартале 2019 года: 63,7; средний курс в 4 квартале 2018 года: 66,5; по состоянию на 31 декабря 2019 года.: 61,9; по состоянию на 31 декабря 2018 года: 69,5
* EBITDA рассчитывается как операционная прибыль, увеличенная на сумму амортизации.
** Скорр. чистая прибыль определяется как чистая прибыль без учета прибыли или убытка от курсовых разниц

Комментируя финансовые результаты, генеральный директор, член Совета директоров ПАО «ФосАгро» Андрей Гурьев отметил:

«2019-й год был сложным для рынка удобрений. В течение всего года цены на нашу продукцию находились под давлением в связи с неблагоприятными погодными условиями на ключевых рынках сбыта, а также ростом предложения на глобальных рынках на фоне стабильного спроса. В результате в конце года цены на фосфорные удобрения были на уровнях, близких к исторически минимальным.

Несмотря на неблагоприятную ценовую конъюнктуру, для нас этот год стал рекордным по многим показателям. ФосАгро, будучи одним из самых эффективных производителей фосфорных удобрений в мире, смогла нарастить объемы реализации до 9,5 млн тонн, то есть на 7,0% к уровню 2018 года. При этом выручка увеличилась на 6,3%. Уверенный рост выручки был обеспечен взвешенным подходом к инвестициям и текущим ремонтам, высоким уровнем самообеспеченности основными сырьевыми ресурсами, гибкой сбытовой политикой и исключительным качеством собственной руды.

В результате EBITDA компании за прошлый год превысила 75 млрд рублей (рентабельность по EBITDA составила 30,5%), а свободный денежный поток вырос почти на 40% к уровню прошлого года и составил более 28 млрд рублей.

Рост финансовых показателей позволил нам не только полностью профинансировать годовую программу капитальных вложений из собственных средств, но и улучшить долговые метрики компании. По итогам года показатель Чистый долг/EBITDA снизился до 1,7х (по сравнению с 1,8х на конец 2018 года).

Высокие финансовые показатели деятельности и комфортный уровень долговой нагрузки позволяют компании платить достойные дивиденды. Ожидается, что по итогам 2019 года компания распределит в форме дивидендов 24,9 млрд рублей, что соответствует 88% от свободного денежного потока за год.

Говоря о планах на 2020 год, я хотел бы отметить, что с начала года мы уже видим значительное восстановление цен на фосфорные удобрения от минимальных уровней на фоне приближения весеннего сезона, объявленного ограничения объемов производства рядом крупных игроков и высокой доступности удобрений. Дополнительно существует риск ограничения поставок удобрений из Китая.

Восстановление цен, вместе с ожиданиями роста спроса на тех рынках, где компания имеет сильные позиции (внутренний рынок России, Восточная Европа и Латинская Америка), позволяют нам рассчитывать на рост объемов реализации конечной продукции и сохранение высокой доходности бизнеса».

Ситуация на рынке в 4 квартале 2019 года

В 4 квартале 2019 года средняя цена на DAP FOB Тампа снизилась на 34% к аналогичному периоду прошлого года и составила 284 долларов США за тонну. Основное негативное влияние на рынок фосфорных удобрений оказывали ввод новых мощностей в Марокко и Саудовской Аравии.

Средняя цена на приллированный карбамид FOB Балтика в 4 квартале 2019 года составила 219 долларов США против 291 доллара США в 4 квартале 2018 года. Основными причинами снижения цен послужили рост экспорта карбамида из Китая и неблагоприятные погодные условия в США, оказавшие негативное влияние на внутренний спрос.

Средняя цена на товарный аммиак FOB Южный в 4 квартале 2019 года составила 226 долларов США за тонну против 330 долларов США в 4 квартале 2018 года. Снижение цен на аммиак в 2019 году обусловлено ростом предложения товарного аммиака за счет запуска/выхода на проектные мощности новых установок (в РФ, США), а также за счет снижения себестоимости производства маржинальных производителей из-за низких мировых цен на природный газ. Небольшой рост цен в 4 квартале 2019 года по сравнению с ценами в 3 квартале 2019 года обусловлен остановками ряда мощностей по производству товарного аммиака на техническое обслуживание, что способствовало повышению сбалансированности рынка.

Средняя цена на серу FOB Черное море в 4 квартале 2019 года составила 38 долларов США за тонну, против 122 долларов США в 4 квартале 2018 года. Снижение мировых цен на серу в 2019 году было обусловлено высокими запасами в Китае и слабой конъюнктурой мирового рынка фосфорных удобрений.

Средняя цена на стандартный хлористый калий FOB Балтика в 4 квартале 2019 года составила 239 долларов США за тонну против 256 доллара США за тонну в 4 квартале 2018 года. Коррекция цен на мировых рынках хлористого калия обусловлена высокими запасами и задержкой заключения долгосрочного контракта в Китае, ростом конкуренции между поставщиками на рынках Северной и Южной Америки, а также ожиданием ввода новых мощностей в ближайшие годы.

Финансовые показатели за 4 квартал и 12 месяцев 2019 года:

В 2019 году выручка ФосАгро выросла на 6,3% в сравнении с 2018 годом – до 248,1 млрд рублей, в основном благодаря росту продаж удобрений на 7,0% по сравнению с уровнем прошлого года. Однако происходившая коррекция цен на фосфорные удобрения в течение всего года замедлила рост выручки.

Ощутимое влияние коррекции цен пришлось на 4 квартал 2019 года, когда цены на фосфорные и азотные удобрения снизились на 25% и 20% к аналогичному периоду прошлого года соответственно. В результате выручка ФосАгро за этот период снизилась на 10,8% к аналогичному периоду прошлого года - до 53,1 млрд рублей.

В течение года основные поставки удобрений были направлены в регионы с наиболее благоприятной ценовой конъюнктурой относительно рынка Северной Америки, где продолжительные плохие погодные условия привели к росту запасов удобрений. По итогам 2019 года ФосАгро нарастила поставки на рынок России и СНГ (на 11% к уровню 2018 года), а также рынок Европы (на 28% к уровню 2018 года). Данный рост стал возможен благодаря хорошо развитой системе дистрибуции и благоприятному соотношению цен на сельхоз продукцию и удобрения.

Валовая прибыль в 2019 году выросла на 2,4% по сравнению с 2018 годом и составила 111,9 млрд рублей (1,7 млрд долларов США). Рентабельность по валовой прибыли составила 45% по сравнению с 47% в 2018 году. Динамика валовой прибыли и рентабельности по валовой прибыли в сегментах фосфорсодержащих и азотных удобрений была следующей:

  • Валовая прибыль в сегменте фосфорсодержащих удобрений выросла на 2,4% до 90,2 млрд рублей (1,4 млрд долларов США). Однако рентабельность по валовой прибыли снизилась до 45% (с 47% в 2018 году) в связи со снижением мировых цен до минимальных уровней в 4 квартале 2019 года.

  • Валовая прибыль в сегменте азотных удобрений выросла на 3,4% до 21,3 млрд рублей (329 млн долларов США). Рентабельность по валовой прибыли в данном сегменте по сравнению с 2018 годом осталась на том же уровне – 56%.


EBITDA за 12 месяцев 2019 года выросла на 0,9% к уровню прошлого года до 75,6 млрд рублей (1,2 млрд долларов США). Рост показателя за год был ослаблен рекордно низкими ценами в 4 квартале 2019 года, в результате EBITDA за 4 квартал 2019 года снизилась на 39,7% к аналогичному периоду прошлого года до 11,2 млрд рублей (176 млн долларов США). Тем не менее рентабельность по EBITDA за 12 месяцев осталась на высоком уровне 30,5%.

Чистая прибыль (скорректированная на не денежные валютные статьи) за 2019 год сократилась на 11,2% к уровню прошлого года до 37,1 млрд рублей (573 млн долларов США). В 2019 году чистый денежный поток от операционной деятельности увеличился на 19,9% до 71,6 млрд рублей (1,1 млрд долларов США) в том числе за счет более эффективной работы с оборотным капиталом. Капитальные вложения в 2019 году составили 36,0 млрд рублей (555 млн долларов США) за минусом капитализируемых ремонтов, что соответствует 48% показателю EBITDA за отчетный период. Соотношение чистого долга к показателю EBITDA снизилось до 1,7х по состоянию на 31 декабря 2019 года. На улучшение показателя повлияли рост EBITDA компании и укрепление курса рубля относительно доллара США в течение 2019 года. Чистый долг по состоянию на 31 декабря 2019 года составил 131,6 млрд рублей (2,1 млрд долларов США).

СЕБЕСТОИМОСТЬ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ
млн руб.4 кв. 20194 кв. 2018Изм., %12М 201912М 2018Изм., %
Амортизация5 2423 94632,8%21 36818 93612,8%
Материалы и услуги9 9648 97811,0%41 22137 30610,5%
Транспортировка АК1 9561 75211,6%8 6417 67112,6%
Затраты на ремонт2 3632 372-0,4%10 1199 4856,7%
Буро-взрывные работы678300126,0%2 3231 66239,8%
Прочие материалы и услуги4 9674 50410,3%20 13818 488%8,9%
Сырье9 45010 148-6,9%43 15540 2267,3%
Аммиак1 1731 475-20,5%4 0954 195-2,4%
Сера и серная кислота1 3132 667-50,8%9 16510 682-14,2%
Хлоркалий2 9642 40323,3%13 69110 23833,7%
Природный газ2 9722 69310,4%12 62712 0964,4%
Сульфат аммония1 02891013,0%3 5773 01518,6%
ФОТ и соц. отчисления3 1702 68218,2%12 74411 7608,4%
Электроэнергия1 4391 27912,5%6 2045 47413,3%
Топливо1 1191 121-0,2%4 8494 01920,7%
Продукция для перепродажи1 2161 615-24,7%6 6836 2876,3%
Всего расходов31 60029 7696,2%136 224124 0089,9%

* АК – Апатитовый концентрат

Себестоимость реализованной продукции в 2019 году увеличилась на 9,9% в годовом выражении до 136,2 млрд рублей (2,1 млрд долларов США) в основном за счет роста цен на калий, а также ускорения роста производства АК и удобрений.

Расходы на материалы и услуги за 2019 год выросли на 10,5% к уровню 2018 года до 41,2 млрд рублей (637 млн долларов США) в результате:
  • Роста расходов на транспортировку апатитового концентрата на 12,6% до 8,6 млрд рублей (133 млн долларов США) в результате роста производства на заводах и повышения ж/д тарифов на 4%;

  • Роста расходов на ремонты на 6,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 10,1 млрд рублей (156 млн долларов США), что связано с инфляцией затрат в течение года и увеличением количества производственных мощностей после завершения реализации долгосрочной инвестиционной программы в конце 2018 года;

  • Роста расходов на буровые и взрывные работы на 39,8% к уровню 2018 года до 2,3 млрд рублей (36 млн долларов США), что связано с ускорением отработки месторождений.


Расходы на сырье за 2019 год выросли на 7,3% к уровню прошлого года до 43,2 млрд рублей (667 млн долларов США) в результате:
  • Роста затрат на калий на 33,7% в годовом исчислении до 13,7 млрд рублей (211 млн долларов США) в основном из-за роста закупочных цен на калий относительно прошлого года.

  • Роста расходов на природный газ на 4,4% в годовом исчислении до 12,6 млрд рублей (195 млн долларов США) в результате увеличения производства аммиака на 3,7% год к году и роста продаж удобрений с содержанием азота.

  • Роста затрат на сульфат аммония на 18,6% к уровню прошлого года до 3,6 млрд рублей (55 млн долларов США) в основном из-за увеличения производства сульфатных марок удобрений.

  • Сдерживающим фактором роста расходов на сырье стало сокращение себестоимости серы и серной кислоты. Данные расходы сократились на 14,2% в годовом исчислении до 9,2 млрд рублей (142 млн долларов США) в основном благодаря снижению цен на серу и серную кислоту.


Затраты на электроэнергию увеличились на 13,3% по сравнению с уровнем прошлого года - до 6,2 млрд рублей (196 млн долларов США). Данный рост в основном был связан с реализацией федеральной программы модернизации электроэнергетики (ДПМ-2), что привело к росту закупочной цены на 15,0% в годовом исчислении.


Административные и Коммерческие расходы
млн руб.4 кв. 20194 кв. 2018Изм., %12М 201912М 2018Изм., %
Административные расходы4 6583 91419,0%16 47614 27115,5%
ФОТ и соц.отчисления2 3652 12111,5%9 3007 90717,6%
Профессиональные услуги696346101,2%1 9631 67717,1%
Амортизация3423410,3%1 3781 24211,0%
Прочее1 2551 10613,5%3 8353 44511,3%
Коммерческие расходы10 32410 0502,7%38 12134 8889,3%
Услуги РЖД и вознаграждений операторов2 6142 651-1,4%11 44110 36310,4%
Фрахт, портовые и стивидорные расходы5 5305 707-3,1%18 34017 8292,9%
ФОТ и соц.отчисления7096489,4%2 6622 25717,9%
Материалы и Услуги619246151,6%2 5952 31512,1%
Таможенные пошлины458582-21,3%1 8981 39136,4%
Амортизация39421682,4%1 18573361,7%


Административные расходы в 2019 году увеличились на 15,5% по сравнению с уровнем прошлого года до 16,5 млрд рублей (255 млн долларов США) в основном в результате роста расходов на заработную плату и социальные отчисления на 17,6% до 9,3 млрд рублей (144 млн долларов США) в связи с выплатой разовых бонусов в честь юбилея компании.

В 2019 году коммерческие расходы выросли на 9,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 38,1 млрд рублей (589 млн долларов США). Основными факторами роста являлись:
  • Увеличение расходов на оплату услуг РЖД и вознаграждений операторам на 10,4% в годовом сравнении до 11,4 млрд рублей (177 млн долларов США), что было обусловлено общим ростом реализации и повышением железнодорожных тарифов.

  • Рост фрахта, портовых и стивидорных расходов на 2,9% в годовом сравнении до 18,3 млрд рублей (283 млн долларов США) в основном из-за увеличения портовых сборов.

  • Рост расходов на оплату таможенных пошлин на 36,4% в годовом исчислении до 1,9 млрд рублей (29 млн долларов США) в связи с изменением условий поставок на европейский рынок.


Рыночные перспективы

В конце декабря 2019 года ведущие мировые производители в Марокко, США и Китае объявили о планах сокращения производства, что в сочетании с развитием сезонного спроса на западных рынках (Европа, Северная, Латинская Америка) способствовало сбалансированности рынка и росту цен в январе 2020 года на 20-50 долларов на тонну в зависимости от рынка сбыта.

В 2020 году ожидается высокий спрос на фосфорные удобрения со стороны внутреннего рынка РФ во многом благодаря реализации национального проекта по увеличению экспорта сельхозпродукции в сочетании с высокими ценами на эту же продукцию. Таким образом, рост спроса на внутреннем рынке в этом году может превысит среднемировые темпы роста (5-10% против 1-2% соответственно).

Кроме того, в первом квартале 2020 года ожидается развитие сезонного спроса со стороны рынков Европы и Северной Америки, а благоприятные погодные условия в Индии будут способствовать снижению запасов и, как следствие, более раннему возобновлению импортного спроса.

В свою очередь сокращение производства и, возможно, экспортного предложения из Китая, также может способствовать росту цен на определенных направлениях.

Высокий уровень доступности удобрений по отношению к ценам на аграрную продукцию будет оставаться основным драйвером восстановления мировых цен на фосфорсодержащие удобрения в краткосрочной перспективе.

Источник: Группа "ФосАгро"

Предыдущая новость

20.02.20 18:55
Совет директоров ФосАгро признал успешными результаты работы компании в 2019 г.
Следующая новость

26.02.20 17:43
ПАО «Акрон» объявляет о созыве внеочередного общего собрания акционеров

Все новости индустрии
 



Наши доски объявлений Продажа химии и нефтехимии,    Покупка химии и нефтехимии,     Услуги,     Транспорт,     Оборудование

Copyright © 2003-2020, HimTrade.ru – проект группы "Текарт".
Карта сайта... PDA-версия...
При любом использовании материалов HimTrade.RU ссылка обязательна.
Политика конфиденциальности
Реклама на HimTrade.RU
Рейтинг@Mail.ru Ваши замечания и предложения направляйте на info@himtrade.ru